本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载ღღღ★◈、误导性陈述或者重大遗漏ღღღ★◈，并对其内容的真实性ღღღ★◈、准确性和完整性承担法律责任ღღღ★◈。

　　中源协和细胞基因工程股份有限公司(以下简称“公司”)于近期收到上海证券交易所《关于中源协和细胞基因工程股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》(上证公函【2026】1115号)(以下简称“《问询函》”)ღღღ★◈。公司高度重视ღღღ★◈，公司与天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）ღღღ★◈、东兴证券股份有限公司(以下简称“保荐机构”)就问询函所提问题专项进行了认真核查分析ღღღ★◈，现对相关问题回复如下ღღღ★◈：

　　年报显示ღღღ★◈，2025年公司实现营业收入14.55亿元ღღღ★◈，其中ღღღ★◈，海外收入2.99亿元ღღღ★◈，同比下降16.51%ღღღ★◈，毛利率60.83%ღღღ★◈，同比减少2.97个百分点ღღღ★◈；国内业务收入11.20亿元ღღღ★◈，同比下降5.35%ღღღ★◈，毛利率73.17%ღღღ★◈，同比增加1.05个百分点ღღღ★◈。分业务板块看ღღღ★◈，检测试剂业务实现收入8.58亿元ღღღ★◈，同比下降6.29%ღღღ★◈，毛利率68.08%ღღღ★◈，同比增加2.13个百分点ღღღ★◈，且近三年毛利率水平均呈现增长趋势ღღღ★◈；细胞检测制备及存储业务实现收入3.68亿元ღღღ★◈，同比下降6.09%ღღღ★◈；基因检测与科研试剂业务收入分别0.3亿元ღღღ★◈、1.64亿元ღღღ★◈，同比分别下降24.74%ღღღ★◈、16.04%ღღღ★◈。报告期末ღღღ★◈，公司合同负债中细胞检测及存储服务预收款10.99亿元ღღღ★◈；受境外研发费用递延扣除减少影响ღღღ★◈，期末递延所得税资产5,046.26万元ღღღ★◈，较期初减少45.71%ღღღ★◈。

　　请公司补充披露ღღღ★◈：（1）分业务板块列示检测试剂业务的产品结构ღღღ★◈、主要产品应用领域及市场地位ღღღ★◈，说明报告期内集采政策对主要产品价格ღღღ★◈、销量的具体影响及单位成本的变动情况ღღღ★◈，并分析在集采政策持续推进的行业背景下ღღღ★◈，该业务近三年毛利率持续增长的原因ღღღ★◈；（2）细胞检测制备及存储业务的经营方式ღღღ★◈、盈利模式（包括收费机制ღღღ★◈、主要成本费用项目及收入确认方法）ღღღ★◈、信用政策及结算方式ღღღ★◈、主要经营主体及经营情况ღღღ★◈，以及新生儿与成人存储业务等各细分业务类型的收入占比及毛利率情况ღღღ★◈，近三年客户续签率与新增客户数量ღღღ★◈；（3）列示合同负债中细胞检测制备及存储业务预收款的账龄结构ღღღ★◈、合同条款ღღღ★◈、历史退款率及会计核算方式ღღღ★◈，说明该合同负债是否存在大额退款风险及转为未来收入的稳定性ღღღ★◈，并结合新生儿出生率持续下降的行业背景ღღღ★◈，说明公司拓展成人细胞存储业务的战略布局与实际效果ღღღ★◈；（4）列示境外业务的具体内容ღღღ★◈、经营区域ღღღ★◈、经营方式ღღღ★◈、销售模式及定价原则ღღღ★◈、主要经营实体及经营情况ღღღ★◈，对比分析境外收入及毛利率降幅均显著高于境内业务的原因及合理性ღღღ★◈，并说明境外研发费用递延扣除减少的具体原因ღღღ★◈、对应研发项目及涉及金额ღღღ★◈；（5）结合基因检测与科研试剂业务的具体内容ღღღ★◈、客户类型ღღღ★◈、经营模式等ღღღ★◈，说明报告期相关业务收入均出现较大程度下滑的原因ღღღ★◈。请年审会计师发表意见ღღღ★◈。

　　(一)分业务板块列示检测试剂业务的产品结构ღღღ★◈、主要产品应用领域及市场地位ღღღ★◈，说明报告期内集采政策对主要产品价格ღღღ★◈、销量的具体影响及单位成本的变动情况ღღღ★◈，并分析在集采政策持续推进的行业背景下ღღღ★◈，该业务近三年毛利率持续增长的原因

　　生化检测试剂产品主要有生化类ღღღ★◈、免疫类和POCT类试剂及仪器产品ღღღ★◈，包括肝功能系列ღღღ★◈、肾功能系列ღღღ★◈、血脂系列ღღღ★◈、血糖代谢系列等ღღღ★◈，所有产品均适用于检验科ღღღ★◈。最终客户主要为医院ღღღ★◈、社区卫生服务中心ღღღ★◈、临床检验中心ღღღ★◈、体检中心ღღღ★◈、疾病控制中心等医疗卫生机构以及各类实验室ღღღ★◈。公司自营生化试剂业务当前处于国内市场第二梯队ღღღ★◈。在江西省医疗保障局牵头组织的肾功及心肌酶生化类检测试剂省际联盟集中带量采购中ღღღ★◈，根据2023年12月发布的《肾功和心肌酶生化类检测试剂省际联盟集中带量采购公告（第2号）》中选结果ღღღ★◈，共计二百余家生产企业入围ღღღ★◈，公司主营生化检测试剂产品的全资子公司上海执诚生物科技有限公司（以下简称执诚生物）综合排名位居全部中选企业第16位ღღღ★◈。执诚生物19个品规进入A组ღღღ★◈。此外ღღღ★◈，执诚生物承接部分医院检验科全部检测耗材需求ღღღ★◈，覆盖生化ღღღ★◈、免疫ღღღ★◈、血凝ღღღ★◈、血球ღღღ★◈、微生物ღღღ★◈、POCT等全品类检验科试剂耗材的一站式集中供货ღღღ★◈，此类业务销售的外采试剂耗材ღღღ★◈，主要为国产第一梯队产品ღღღ★◈，需求较多的发光系列产品涉及的生产厂家有安图生物ღღღ★◈、迈克生物ღღღ★◈、深圳新产业等公司ღღღ★◈，其中深圳新产业为执诚生物的直接供应商ღღღ★◈。

　　病理检测试剂产品主要为免疫组织化学抗体试剂ღღღ★◈，用于对肿瘤等疾病的筛查ღღღ★◈、分类ღღღ★◈、愈后等进行判定ღღღ★◈，包括用于肺癌ღღღ★◈、乳腺癌ღღღ★◈、结直肠癌ღღღ★◈、前列腺癌等多种肿瘤相关检测的产品ღღღ★◈，公司积累了近30年的行业经验ღღღ★◈，是中国病理市场中具有行业知名度的病理诊断产品ღღღ★◈，主要销售至国内主要的三甲医院ღღღ★◈，并与其建立了稳定的合作关系ღღღ★◈。在市场覆盖方面ღღღ★◈，中杉金桥公司已建立覆盖全国31个省ღღღ★◈、市ღღღ★◈、自治区的销售与服务网络尊龙凯时- 人生就是搏!ღღღ★◈，客户群体涵盖大型公立医疗机构ღღღ★◈、生物医药企业和第三方检测服务机构ღღღ★◈，形成了稳定的客户合作体系ღღღ★◈，在部分重点区域和应用场景中具备较强的品牌认知度和市场渗透能力ღღღ★◈。

　　体外诊断原料产品主要用于开发和生产各种免疫诊断（Immunodiagnostic）检测产品ღღღ★◈，其本身并不是最终卖给医院或患者使用的检测产品ღღღ★◈，而是作为诊断试剂生产企业的核心原材料ღღღ★◈。在多克隆抗体诊断原料方面ღღღ★◈，公司具备大规模动物实验相关资质及设施ღღღ★◈，能大量制备羊ღღღ★◈、兔等动物血清ღღღ★◈，从而可以长期ღღღ★◈、稳定地提供批次差异小的多抗血清和多抗诊断原料ღღღ★◈；在单克隆抗体诊断原料方面ღღღ★◈，公司拥有符合GMP要求的大规模细胞培养ღღღ★◈、抗体纯化生产基地ღღღ★◈，可用于单克隆抗体诊断原料的大批量生产ღღღ★◈。公司产品种类极其丰富ღღღ★◈，处于行业领先地位ღღღ★◈，也是业内最具有影响力的产品及服务提供商之一ღღღ★◈。

　　公司检测试剂业务2023年-2025年各产品收入占比情况如下ღღღ★◈：生化检测试剂占检测试剂业务收入比重分别为19.26%ღღღ★◈、14.03%ღღღ★◈、11.27%ღღღ★◈，逐年下降ღღღ★◈；病理检测试剂占检测试剂业务收入比重分别为61.54%ღღღ★◈、66.35%ღღღ★◈、70.96%ღღღ★◈，逐年上升ღღღ★◈；体外诊断原料占比分别为19.20%ღღღ★◈、19.61%ღღღ★◈、17.77%ღღღ★◈，近两年略有下降ღღღ★◈。检测试剂业务2023年-2025年整体毛利率分别为65.14%ღღღ★◈、65.95%ღღღ★◈、68.08%ღღღ★◈，近两年略有增长ღღღ★◈，增长的主要原因是病理检测试剂业务在公司整体检测试剂业务的比重上升ღღღ★◈。

　　其中ღღღ★◈，生化检测试剂产品2023年-2025年毛利率分别为38.47%ღღღ★◈、27.84%ღღღ★◈、21.95%ღღღ★◈，公司目前仅该类业务中的部分产品涉及集采业务ღღღ★◈，在集采政策持续推进的行业背景下ღღღ★◈，毛利率逐年下降ღღღ★◈；病理检测试剂产品2023年-2025年毛利率分别为77.45%ღღღ★◈、79.43%ღღღ★◈、80.60%ღღღ★◈，主要系公司加强优化管理ღღღ★◈，毛利率稳步优化中ღღღ★◈；体外诊断原料产品2023年-2025年毛利率分别为52.47%ღღღ★◈、47.62%ღღღ★◈、47.37%ღღღ★◈，近两年毛利率基本稳定ღღღ★◈。

　　(1)检测试剂业务分产品2023年-2025年的收入ღღღ★◈、成本ღღღ★◈、毛利如下表所示ღღღ★◈：单位ღღღ★◈：人民币万元

　　公司2025年集采业务涉及的主要产品销售收入2,459.55万元ღღღ★◈，较2024年销售收入4,508.69万元下降45.45%ღღღ★◈，2025年集采业务涉及的主要产品销售量18,909,630.00MLღღღ★◈，较2024年销售量26,026,771.00ML下降27.35%ღღღ★◈。已实施集采政策的产品ღღღ★◈，在集采政策开展后其平均单价均有所下降ღღღ★◈：其中ღღღ★◈，肝功能相关产品单价下降约34%ღღღ★◈，单位成本下降约7%ღღღ★◈；肾功能相关产品单价下降约52%ღღღ★◈，单位成本下降约19%ღღღ★◈；糖代谢相关产品下降约37%ღღღ★◈，单位成本下降约10%ღღღ★◈；整体平均单价下降约44%ღღღ★◈，整体平均单位成本下降约15%ღღღ★◈。2023年-2025年ღღღ★◈，公司集采业务覆盖全国30个省市ღღღ★◈，2025年公司在江苏ღღღ★◈、河南ღღღ★◈、广西ღღღ★◈、云南ღღღ★◈、广东集采收入占全年主要产品集采收入的60.56%ღღღ★◈。

　　综上所述ღღღ★◈，2022年起集采政策逐步落地ღღღ★◈，公司生化检测试剂业务中涉及集采业务产品的单价及销量均有所下降ღღღ★◈。主要产品集采业务收入在公司检测试剂业务收入中占比2023年至2025年分别为7.73%ღღღ★◈、4.92%ღღღ★◈、2.87%ღღღ★◈，其单价及毛利率的下降影响被病理检测试剂业务比重上升的趋势所覆盖ღღღ★◈，公司检测试剂业务近三年毛利率略有增长主要来自病理检测试剂业务的贡献ღღღ★◈。

　　(二)细胞检测制备及存储业务的经营方式ღღღ★◈、盈利模式（包括收费机制ღღღ★◈、主要成本费用项目及收入确认方法）ღღღ★◈、信用政策及结算方式尊龙凯时- 人生就是搏!ღღღ★◈、主要经营主体及经营情况ღღღ★◈，以及新生儿与成人存储业务等各细分业务类型的收入占比及毛利率情况ღღღ★◈，近三年客户续签率与新增客户数量

　　1.细胞检测制备及存储业务的经营方式ღღღ★◈、盈利模式（包括收费机制ღღღ★◈、主要成本费用项目及收入确认方法）ღღღ★◈、信用政策及结算方式

　　公司的细胞检测制备和存储服务包括ღღღ★◈：脐带血造血干细胞ღღღ★◈、脐带间充质干细胞ღღღ★◈、胎盘亚全能干细胞ღღღ★◈、免疫细胞路星辞含着段嘉衍的性器补车ღღღ★◈、脂肪干细胞及牙源干细胞的检测ღღღ★◈、制备与存储服务ღღღ★◈。

　　细胞检测制备及存储业务采用多场景宣传获客叠加标准化全流程交付的运营模式ღღღ★◈，以面向个人消费者的ToC业务为主ღღღ★◈，同步配套医疗机构ღღღ★◈、母婴机构等ToB渠道合作拓展客源ღღღ★◈：一方面依托妇幼医院签订合作协议开展院内采集ღღღ★◈，联合开展合规科普宣传及采集工作ღღღ★◈，联动母婴机构ღღღ★◈：月子中心ღღღ★◈、母婴会所开展线下孕期科普讲座ღღღ★◈，同时借助公众号ღღღ★◈、热线ღღღ★◈、视频号ღღღ★◈、母婴社群等线上渠道科普引流ღღღ★◈，实现线上预约ღღღ★◈、线下签约转化ღღღ★◈；另一方面搭建从样本采集到长期存储的标准化闭环运营流程ღღღ★◈，产妇分娩时在合作医院完成无菌样本采集ღღღ★◈，由专业人员24小时内运送至实验室ღღღ★◈，依次开展细胞多维度检测ღღღ★◈、细胞制备分离ღღღ★◈、超低温长期仓储ღღღ★◈，配套全天候远程监控与区块链数字化档案管理ღღღ★◈。

　　业务收费由细胞检测制备费用及22年期存储保管费用两部分组成ღღღ★◈，设置趸交（一次性全款）ღღღ★◈、五年分期ღღღ★◈、二十二年分期支付三种付费方案ღღღ★◈，不同付款方式对应差异化优惠力度ღღღ★◈，趸交模式保管费优惠幅度更大ღღღ★◈，分期模式为分年度收取款项ღღღ★◈。

　　主要成本费用项目ღღღ★◈：成本覆盖全业务链条ღღღ★◈，包含前端渠道获客相关费用ღღღ★◈、样本采集及冷链物流耗材与人工成本ღღღ★◈、实验室检测试剂ღღღ★◈、设备折旧及技术人力等制备成本ღღღ★◈，液氮ღღღ★◈、仓储设备ღღღ★◈、监控系统等长期存储运维成本ღღღ★◈，以及场地ღღღ★◈、行政ღღღ★◈、售后ღღღ★◈、资质维护等综合运营固定开支ღღღ★◈。

　　公司接受委托对人源细胞及基因等进行检测ღღღ★◈、制备等劳务服务ღღღ★◈，在完成对细胞分离ღღღ★◈、冷冻及检测等程序ღღღ★◈，对符合接受细胞活性保管存储条件的人源细胞及基因ღღღ★◈，按照从接受劳务方已收或应收的合同或协议价款确认一次性的检测与制备劳务收入ღღღ★◈。

　　公司为委托人提供跨年度的人源细胞活性保管服务ღღღ★◈，公司根据提供保管服务的期间ღღღ★◈，分期按照从接受劳务方已收或应收的合同或协议价款确定服务年度当期的保管收入ღღღ★◈。对于接受劳务方出现未按合同或协议支付价款的情况ღღღ★◈，若接受劳务方连续两年未支付储存费ღღღ★◈，则公司认为与该项劳务相关的经济利益流入存在重大不确定性ღღღ★◈，将不再继续确认与该项劳务相关的服务收入ღღღ★◈。若公司在终止确认收入之后的期间收到接受劳务方一次性支付的前期欠付储存费ღღღ★◈，公司则将实际收到款项超过应收账款的差额在收到款项当年一次性确认为当期劳务收入ღღღ★◈。

　　本业务主要的终端客户为个人消费者（ToC）ღღღ★◈，对于个人消费者公司未设置信用期ღღღ★◈，如果到期客户未支付即视为逾期ღღღ★◈。

　　业务款项统一采用公司提供的银联POS机上以刷卡方式ღღღ★◈、公司官网在线支付ღღღ★◈、公司官方收款二维码或采取银行电汇方式ღღღ★◈，将相关费用支付至公司对公账户ღღღ★◈。

　　2024和2025年公司依托多家区域子公司开展细胞检测制备及存储服务业务ღღღ★◈，各经营主体经营表现分化明显ღღღ★◈。协和干细胞基因工程有限公司作为核心经营主体ღღღ★◈，两年营收ღღღ★◈、净利润均位居首位ღღღ★◈，在2025年收入及盈利较2024年小幅回落ღღღ★◈；协和华东ღღღ★◈、海南和泽ღღღ★◈、云南和泽ღღღ★◈、山西省干细胞ღღღ★◈、陕西和泽ღღღ★◈、武汉光谷多数区域公司2025年营收同比下滑ღღღ★◈，利润同步收缩ღღღ★◈，辽宁和泽生物实现营收ღღღ★◈、净利润双向增长ღღღ★◈；济生细胞ღღღ★◈、陕西和泽ღღღ★◈、武汉光谷连续两年处于亏损状态ღღღ★◈。其中陕西和泽及武汉光谷2025年新增存储例数下降导致收入较上年分别下降20.34%ღღღ★◈、18.53%ღღღ★◈，从而导致2025年净亏损较上年增加177.84%ღღღ★◈、190.06%ღღღ★◈，净利润分别下降128.60万元ღღღ★◈、122.67万元ღღღ★◈。

　　(2)新生儿与成人存储业务等各细分业务类型的收入占比及毛利率情况新生儿与成人存储业务等各细分业务类型的收入占比及毛利率情况如下ღღღ★◈：单位ღღღ★◈：人民币万元

　　2025年细胞检测制备及存储服务业务的营业成本为9,515.73万元ღღღ★◈，2024年细胞检测制备及存储服务业务的营业成本为9,752.97万元ღღღ★◈，2025年较2024年下降2.43%ღღღ★◈；其中ღღღ★◈：新生儿板块2025年营业成本为8,388.34万元ღღღ★◈，占整体成本88.15%ღღღ★◈，2024年营业成本为8,489.17万元ღღღ★◈，占整体成本87.04%ღღღ★◈，2025年同比下降1.19%ღღღ★◈；成人板块2025年营业成本为1,127.39万元ღღღ★◈，占整体成本11.85%ღღღ★◈，2024年营业成本为1,263.80万元ღღღ★◈，占整体成本12.96%ღღღ★◈，2025年同比下降10.79%ღღღ★◈。

　　2025年细胞检测制备及存储服务业务毛利率为74.13%ღღღ★◈，2024年细胞检测制备及存储服务业务毛利率为75.10%ღღღ★◈，2025年相较于2024年下降0.97个百分点ღღღ★◈；从细分业务类型看ღღღ★◈：新生儿业务2025年毛利率为73.81%ღღღ★◈，2024年毛利率为75.31%ღღღ★◈，毛利率同比下降1.49个百分点ღღღ★◈；成人业务2025年毛利率为76.26%ღღღ★◈，2024年毛利率为73.63%ღღღ★◈，毛利率同比提升2.63个百分点ღღღ★◈。

　　公司新生儿存储业务ღღღ★◈，自2001年开始ღღღ★◈，客户存储年限为22年ღღღ★◈，2001年客户在2023年合同到期ღღღ★◈。公司自2022年开始ღღღ★◈，为存储将到期的客户ღღღ★◈，推出续签业务ღღღ★◈，存储满18年的客户方可参加ღღღ★◈。截至2025年ღღღ★◈，累计续签12,804例ღღღ★◈，其中已到期客户中续签3,028例ღღღ★◈，未到期客户提前续签9,776例ღღღ★◈。截至2025年ღღღ★◈，已到期的例数是9,256例（2001年至2003年新增例数合计）ღღღ★◈，其中续签3,028例ღღღ★◈，续签率为33%ღღღ★◈；截至2024年ღღღ★◈，已到期的例数是3,330例（2001年至2002年新增例数合计）ღღღ★◈，其中续签1,079例ღღღ★◈，续签率为32%ღღღ★◈；截至2023年ღღღ★◈，已到期的例数是427例（2001年新增例数）ღღღ★◈，其中续签188例ღღღ★◈，续签率为44%（细胞检测制备及存储业务公司协和干细胞于2001年成立ღღღ★◈，业务始于2001年）ღღღ★◈。公司近三年的续签率相对平稳ღღღ★◈。

　　2023至2025年公司各类细胞存储新增总份数逐年递减ღღღ★◈，2023年合计14,330份ღღღ★◈、2024年13,433份ღღღ★◈、2025年11,537份ღღღ★◈，2024年较2023年下降6.26%ღღღ★◈，2025年较2024年下降14.11%ღღღ★◈。分产品维度ღღღ★◈，脐带间充质干细胞ღღღ★◈、造血干细胞连续两年新增份数同比下滑ღღღ★◈，其中造血干细胞2025年同比降幅为19.67%ღღღ★◈，是整体规模下滑主要因素ღღღ★◈；胎盘干细胞2024年小幅增长后2025年出现回落ღღღ★◈；免疫细胞连续三年实现新增份数正增长ღღღ★◈，2024年增速接近30%ღღღ★◈，2025年略有增长ღღღ★◈，主要由于公司近几年持续拓展成人细胞健康存储业务并取得成效所致ღღღ★◈。由于近几年新出生人口下降及消费者消费意愿降低ღღღ★◈，细胞检测制备及存储业务例数逐年下降ღღღ★◈。

　　(三)列示合同负债中细胞检测制备及存储业务预收款的账龄结构ღღღ★◈、合同条款ღღღ★◈、历史退款率及会计核算方式ღღღ★◈，说明该合同负债是否存在大额退款风险及转为未来收入的稳定性ღღღ★◈，并结合新生儿出生率持续下降的行业背景ღღღ★◈，说明公司拓展成人细胞存储业务的战略布局与实际效果

　　1.合同负债中细胞检测制备及存储业务预收款的账龄结构ღღღ★◈、合同条款ღღღ★◈、历史退款率,合同负债不存在大额退款风险ღღღ★◈，转为未来收入的稳定性

　　公司自2022年开始ღღღ★◈，为存储将到期的客户推出续签业务ღღღ★◈，存储满18年的客户可自行选择是否续签储存合同ღღღ★◈。

　　[注]退款金额主要包含检测不合格不符合储存条件ღღღ★◈、客户主动放弃而退款的部分合同条款中明确约定了细胞检测制备及存储业务中的检测制备费用为入库前一次性费用ღღღ★◈；年度储存保管费是按储存年度逐年发生ღღღ★◈；存储保管收费依据客户所选存储项目类别及付费方式的不同ღღღ★◈，执行相应的收费标准ღღღ★◈。根据合同约定在干细胞入库储存期间ღღღ★◈，储户放弃保存的ღღღ★◈，应提前30日向公司提出书面申请ღღღ★◈，并付讫该储存项目的全额检测制备费ღღღ★◈，以及干细胞放弃储存前已发生的年度储存保管费ღღღ★◈。如果储户已支付合同约定的全部费用的ღღღ★◈，公司退还其剩余年限的存储保管费ღღღ★◈。

　　2025年细胞检测制备及存储业务的退款率为1.18%ღღღ★◈，2024年细胞检测制备及存储业务的退款率为1.33%ღღღ★◈。整体预收款项结转未来收入具备较强稳定性ღღღ★◈，且细胞检测及存储服务的客户主要为个人储户ღღღ★◈，不存在大额退款的风险ღღღ★◈。

　　公司细胞检测制备及存储业务分为检测与制备ღღღ★◈、存储保管两个部分ღღღ★◈。其中ღღღ★◈，1)检测制备收入为公司在完成对细胞分离ღღღ★◈、冷冻及检测等程序时ღღღ★◈，对符合接受细胞活性保管存储条件的人源细胞及基因ღღღ★◈，一次性确认ღღღ★◈。2)存储保管收入为公司根据提供保管服务的期间ღღღ★◈，分期按照年度确认ღღღ★◈。在整个合同存续期间ღღღ★◈，公司根据不同产品及不同的交款方式ღღღ★◈，分期确认的存储保管收入占合同总收入的比例约20%至40%ღღღ★◈。

　　具体核算方式为ღღღ★◈：在收到客户付款时ღღღ★◈，公司将不含税金额计入合同负债ღღღ★◈、将相关税金计入其他流动负债ღღღ★◈；在完成对细胞分离ღღღ★◈、冷冻及检测等程序ღღღ★◈，公司一次性确认检测与制备劳务收入为主营业务收入同时冲减合同负债ღღღ★◈；对于年度储存保管费ღღღ★◈，公司根据提供保管服务的期间ღღღ★◈，分期确认保管收入同时冲减合同负债ღღღ★◈；对于明确退存的用户ღღღ★◈，公司与客户签订终止协议后ღღღ★◈，将剩余预缴的存储费退还给客户ღღღ★◈，公司将不再确认与之相关的主营业务收入ღღღ★◈。

　　近几年公司新生儿业务存储量的有所下降ღღღ★◈，公司也正在寻找新的收入增长点ღღღ★◈，积极拓展成人细胞存储业务的战略布局ღღღ★◈。随着《“健康中国2030”规划纲要》的深入推进ღღღ★◈，居民健康意识不断提升ღღღ★◈，对精准预防和再生医学的认知程度持续提高ღღღ★◈，成人细胞市场的需求也在不断放大ღღღ★◈。面对行业发展新形势ღღღ★◈，公司积极拓展成人细胞存储业务ღღღ★◈。通过新战略ღღღ★◈、新产品ღღღ★◈、新合作ღღღ★◈、新场景ღღღ★◈、新赋能的“五新”系统性布局ღღღ★◈，构建覆盖全生命周期的细胞存储服务体系ღღღ★◈，打造公司新的业绩增长点ღღღ★◈。

　　战略方面ღღღ★◈，公司以“以科技赋能产品ღღღ★◈、以场景链接需求ღღღ★◈、以专业创造价值ღღღ★◈、以服务传递温度”为理念ღღღ★◈，围绕目标人群构建高科技生物医疗健康生态圈ღღღ★◈。通过内部循环升级与外部整合相结合ღღღ★◈，打破学科间的技术壁垒ღღღ★◈，实现多学科融合ღღღ★◈，打造智医养测评管护七维一体的健康生态ღღღ★◈，为客户提供全方位路星辞含着段嘉衍的性器补车ღღღ★◈、全周期的健康管理服务ღღღ★◈。

　　公司打造以“细胞科技+”为基石的特色产品解决方案ღღღ★◈，为不同年龄及健康状态的客户提供全生命周期健康解决方案ღღღ★◈。目前已形成较为完善的产品体系ღღღ★◈，包括免疫细胞存储ღღღ★◈、牙髓干细胞存储ღღღ★◈、IPSC存储ღღღ★◈、多维检测方案等ღღღ★◈，细胞+AI的智能融合方案以及其他健康生态赋能方案都在上线筹备中ღღღ★◈。

　　赋能方面ღღღ★◈，公司打造高效专业的营销队伍ღღღ★◈。针对不同合作伙伴的业务模式ღღღ★◈，开展系统化的培训路星辞含着段嘉衍的性器补车ღღღ★◈，提升团队在细胞技术ღღღ★◈、产品知识ღღღ★◈、合作伙伴协同等方面的专业能力ღღღ★◈，为客户提供更加专业有价值的服务体验ღღღ★◈。同时建立完善的业务赋能体系尊龙凯时- 人生就是搏!ღღღ★◈，通过标准化的业务流程和工具支持路星辞含着段嘉衍的性器补车ღღღ★◈，为各区域ღღღ★◈、各合作伙伴的业务拓展提供全方位的赋能支持ღღღ★◈，实现业务需求的快速反应ღღღ★◈。

　　除此之外ღღღ★◈，公司正积极拓展细胞存储业务的多元化合作伙伴ღღღ★◈。目前已与平安ღღღ★◈、泰康ღღღ★◈、太保ღღღ★◈、国寿等多家头部保险公司进行战略合作的洽谈与签约ღღღ★◈，构建保险+存储的生态协同模式ღღღ★◈。针对牙髓干细胞存储业务ღღღ★◈，拓展与口腔医疗机构的合作ღღღ★◈，通过口腔诊疗场景进行产品推广ღღღ★◈。同时公司与其他大健康领域的合作伙伴建立合作ღღღ★◈，以构建全国合作网络布局ღღღ★◈。

　　据ChinaInsightsConsultancy数据ღღღ★◈，2016年中国细胞储存市场规模约46亿元ღღღ★◈，预计2032年市场规模达到245亿元ღღღ★◈，中国细胞存储行业整体仍处于扩容期ღღღ★◈，年均复合增长率保持较高水平ღღღ★◈。其中ღღღ★◈，免疫细胞存储占比预计将由2016年的约4%显著提升至2032年的约50%ღღღ★◈，呈结构性增长态势ღღღ★◈。行业赛道红利与市场集中度提升空间并存ღღღ★◈，公司具备进一步拓展业务规模与提升市场地位的有利条件ღღღ★◈。

　　2025年度ღღღ★◈，公司成人细胞存储业务收入达到4,748.74万元ღღღ★◈，与同行业上市公司细胞相关业务收入对比如下ღღღ★◈：

　　公司经过多年业务实践ღღღ★◈，已建立了较为完善的质控体系ღღღ★◈，积累了深厚的行业口碑与客户基础ღღღ★◈。上述先发优势为公司成人细胞存储业务的发展提供了有力支撑ღღღ★◈，有利于公司把握行业扩容机遇ღღღ★◈，持续扩大业务覆盖与市场影响ღღღ★◈。

　　(四)列示境外业务的具体内容ღღღ★◈、经营区域ღღღ★◈、经营方式ღღღ★◈、销售模式及定价原则ღღღ★◈、主要经营实体及经营情况ღღღ★◈，对比分析境外收入及毛利率降幅均显著高于境内业务的原因及合理性ღღღ★◈，并说明境外研发费用递延扣除减少的具体原因ღღღ★◈、对应研发项目及涉及金额

　　1.境外业务的具体内容ღღღ★◈、经营区域ღღღ★◈、经营方式ღღღ★◈、销售模式及定价原则境外业务主要由位于美国的OriGeneTechnologiesInc.（OTIღღღ★◈，1995年成立）及其美国子公司SDIXLLC（SDIXღღღ★◈，2013年成立）ღღღ★◈，以及位于德国的子公司OriGeneTechnologiesGmbH（OTGღღღ★◈，1998年成立）构成ღღღ★◈。

　　OTI是全球基因组学和蛋白质组学研究工具供应商ღღღ★◈，面向全球生命科学研究市场ღღღ★◈，提供从克隆到抗体和检测方案的一站式解决方案尊龙凯时- 人生就是搏!ღღღ★◈，覆盖从基因组学到蛋白质组学的完整流程ღღღ★◈，拥有全球规模领先的产品库存ღღღ★◈，涵盖数十万条cDNA克隆ღღღ★◈、上万种重组蛋白和原抗体ღღღ★◈。主要客户包括高校实验室ღღღ★◈、生物科技公司及制药企业研发部门ღღღ★◈。公司主要采用电子商务（E-commerce）模式ღღღ★◈，通过官方网站（）展示全部产品ღღღ★◈。以市场营销提升品牌知名度ღღღ★◈，引导客户访问官网ღღღ★◈。网站支持客户自主搜索ღღღ★◈、比较和下单ღღღ★◈，并通过在线表单和AI聊天机器人提供咨询及辅助购买服务ღღღ★◈。不设外勤销售团队ღღღ★◈，主要依靠市场营销获取客户ღღღ★◈。由内部销售团队和技术支持团队处理询价及定制化需求ღღღ★◈。在美国以外地区ღღღ★◈，通过30多家国际经销商负责产品销售和技术支持ღღღ★◈。OTG是OTI在欧洲的商业运营和分销中心ღღღ★◈，是OTI的全资子公司ღღღ★◈。

　　SDIX致力于在美国（特拉华州和缅因州）提供高质量ღღღ★◈、大规模的GMP抗体生产服务ღღღ★◈，拥有超过30年的免疫解决方案经验ღღღ★◈，专注于开发创新的抗体相关产品ღღღ★◈，帮助客户满足高性能诊断及商业化需求ღღღ★◈。主要从事体外诊断（IVD）关键原材料及相关解决方案的研发ღღღ★◈、生产和销售ღღღ★◈，产品广泛应用于各类诊断试剂的开发和制造ღღღ★◈。主要通过客户邮件沟通联系下单ღღღ★◈，设有外勤销售团队ღღღ★◈，跟踪回访客户路星辞含着段嘉衍的性器补车ღღღ★◈，获取客户资源和后续订单需求ღღღ★◈。

　　境外业务中自主研发产品主要采用价值导向定价ღღღ★◈，并兼顾市场竞品价格水平进行综合评估ღღღ★◈；OEM产品则采用成本加成定价方式予以核定ღღღ★◈。

　　3.对比分析境外收入及毛利率降幅均显著高于境内业务的原因及合理性境内外业务收入及毛利率对比情况ღღღ★◈：

　　公司海外地区主要为体外诊断原料ღღღ★◈、科研试剂业务ღღღ★◈，国内地区主要为生化检测试剂ღღღ★◈、病理检测试剂ღღღ★◈、细胞检测制备及存储ღღღ★◈、基因检测业务ღღღ★◈。海外与国内主要业务的产品及应用范围并不相同ღღღ★◈。国内地区约50%为病理检测试剂业务ღღღ★◈，2025年与2024年相比ღღღ★◈，该业务营业收入基本持平（其他板块业务收入均呈现下降趋势）ღღღ★◈，毛利率上升1.17个百分点ღღღ★◈。

　　境外业务收入和毛利率下降的主要原因是美国宏观经济及政策环境的变化和成本上升的影响ღღღ★◈。2025年以来ღღღ★◈，美国经济前景存在不确定性ღღღ★◈，客户采购决策更加谨慎ღღღ★◈。同时ღღღ★◈，美国政府相关政策调整ღღღ★◈，包括科研经费缩减ღღღ★◈、关税上调等因素路星辞含着段嘉衍的性器补车ღღღ★◈，对科研机构及相关客户的采购预算和采购节奏产生一定影响ღღღ★◈。部分客户因此减少采购量ღღღ★◈、推迟采购计划或延长订单审批周期ღღღ★◈，导致境外业务收入较2024年有所下降ღღღ★◈。另外ღღღ★◈，人工成本持续上升ღღღ★◈，增加了生产及运营成本ღღღ★◈，原材料价格及进口相关成本上升ღღღ★◈，叠加关税增加ღღღ★◈，使产品综合成本提高ღღღ★◈。在销售端需求承压ღღღ★◈、价格调整空间有限的情况下ღღღ★◈，导致境外业务毛利率较2024年有所下降ღღღ★◈。

　　4.境外研发费用递延扣除减少的具体原因ღღღ★◈、对应研发项目及涉及金额2025年期末ღღღ★◈，研发费用待抵減税额较期初大幅减少ღღღ★◈，主要系（1）根据美国当地所得税研发费用扣除规定ღღღ★◈，2024年部分位于美国境外的会计主体研发费用认定为按期递延扣除ღღღ★◈，2025年该部分研发支出被认定为一般研发费用ღღღ★◈，并一次性扣除ღღღ★◈，截至2025年末相应递延所得税资产减少ღღღ★◈；（2）2025年7月美国通过OBBBA（OneBigBeautifulBillAct）法案ღღღ★◈，企业可以对以前年度待抵扣研发费用在2025年当年一次性抵扣ღღღ★◈；境外美国公司在2022-2024年度发生的所有研发支出ღღღ★◈，由原本按5年摊销抵扣转为在2025年一次性抵扣ღღღ★◈，导致期末对应递延所得税资产减少ღღღ★◈。

　　(五)结合基因检测与科研试剂业务的具体内容ღღღ★◈、客户类型ღღღ★◈、经营模式等ღღღ★◈，说明报告期相关业务收入均出现较大程度下滑的原因

　　2.客户类型及经营模式ღღღ★◈，报告期相关业务收入均出现较大程度下滑的原因基因检测业务包括针对孕期的无创产前基因检测ღღღ★◈，针对儿童及成人的安全用药指导基因检测ღღღ★◈、疾病遗传基因检测ღღღ★◈、疾病易感基因检测等检测服务ღღღ★◈。基因检测业务主要采用自营和代理两种营销模式ღღღ★◈，通过与医院ღღღ★◈、合作机构签订合作协议等方式建立销售渠道ღღღ★◈，通过体验馆科普宣传和各类推广活动ღღღ★◈、与保险公司等平台合作获取新客户ღღღ★◈，提供相关基因检测技术服务ღღღ★◈。公司基因检测业务大部分为针对儿童及孕产妇的相关检测ღღღ★◈，受到2025年较2024年新出生人口下降的影响ღღღ★◈，基因检测业务会随着新生儿业务的下降而下降ღღღ★◈。

　　科研试剂业务的主要客户包括高校ღღღ★◈、科研院所ღღღ★◈、生物医药企业及政府科研机构等ღღღ★◈。公司的科研试剂业务主要在境外ღღღ★◈，其采购需求与科研项目立项ღღღ★◈、科研经费预算及研发投入密切相关ღღღ★◈，2025年受到美国宏观经济环境及相关政策变化的影响ღღღ★◈，部分科研机构和生物医药企业在科研支出方面采取更加谨慎的策略ღღღ★◈，采购预算有所收紧ღღღ★◈。同时ღღღ★◈，美国政府科研经费投入调整ღღღ★◈，对部分依赖政府资助的科研项目产生一定影响ღღღ★◈，导致相关客户采购需求下降ღღღ★◈。由于科研试剂具有非必需ღღღ★◈、按项目采购的特点ღღღ★◈，当客户面临预算压力或对未来经济环境存在不确定预期时ღღღ★◈，通常会优先延后或减少科研项目相关采购ღღღ★◈。因此ღღღ★◈，2025年部分客户采购频次下降ღღღ★◈、单笔订单金额减少ღღღ★◈，订单决策周期有所延长ღღღ★◈，导致科研试剂业务收入较2024年出现下降ღღღ★◈。

　　2.询问公司财务负责人及业务人员ღღღ★◈，了解公司主要产品应用领域及市场地位ღღღ★◈，了解涉及集采的产品一级集采政策对产品价格ღღღ★◈、销量的具体影响ღღღ★◈；了解近三年毛利率持续增长的原因;

　　3.询问公司财务负责人及业务人员ღღღ★◈，了解公司细胞检测制备及存储业务的经营方式ღღღ★◈、盈利模式ღღღ★◈、信用政策及结算方式等情况ღღღ★◈；

　　4.获取公司主要经营主体报表ღღღ★◈，复核并了解其经营情况ღღღ★◈，复核新生儿与成人存储业务等各细分业务类型的收入占比及毛利率情况ღღღ★◈，复核公司近三年客户续签率与新增客户数量ღღღ★◈；

　　6.获取细胞检测制备及存储业务合同ღღღ★◈，了解合同条款及会计核算方式ღღღ★◈；7.分析细胞检测制备及存储业务历史退款率ღღღ★◈，分析该合同负债是否存在大额退款风险及转为未来收入的稳定性ღღღ★◈；

　　8.询问公司财务负责人及业务人员ღღღ★◈，了解新生儿出生率持续下降的行业背景ღღღ★◈，公司拓展成人细胞存储业务的战略布局与实际效果ღღღ★◈；

　　9.询问公司财务负责人及业务人员ღღღ★◈，了解境外业务的具体内容ღღღ★◈、经营区域ღღღ★◈、经营方式ღღღ★◈、销售模式及定价原则ღღღ★◈、主要经营实体及经营情况ღღღ★◈；

　　10.询问公司财务负责人及业务人员ღღღ★◈，了解境外收入及毛利率降幅均显著高于境内业务的原因ღღღ★◈，了解境外研发费用递延扣除减少的具体原因ღღღ★◈；

　　11.询问公司财务负责人及业务人员ღღღ★◈，了解结合基因检测与科研试剂业务的具体内容ღღღ★◈、客户类型ღღღ★◈、经营模式等ღღღ★◈，分析报告期相关业务收入均出现较大程度下滑的原因ღღღ★◈。

　　1.公司检测试剂业务近三年毛利率略有增长主要来自未受到集采政策影响的病理检测试剂业务收入占比上升的贡献ღღღ★◈；

　　2.公司细胞检测制备及存储业务的收入确认方法合理ღღღ★◈、主要经营主体及经营情况变动原因合理ღღღ★◈，公司近三年的续签率相对平稳ღღღ★◈；

　　3.公司合同负债中细胞检测制备及存储业务会计核算方式合理ღღღ★◈，该合同负债不存在大额退款风险ღღღ★◈，转为未来收入稳定ღღღ★◈；

　　年报显示ღღღ★◈，2025年末公司应收账款账面余额8.14亿元ღღღ★◈，坏账准备余额2.09亿元ღღღ★◈，账面价值6.06亿元ღღღ★◈。其中ღღღ★◈，账龄超过1年的应收账款余额3.39亿元ღღღ★◈，占应收账款总额的41.65%ღღღ★◈，同比约增加5个百分点ღღღ★◈；账龄超过5年的应收账款余额为1.19亿元ღღღ★◈。公司前五大客户销售金额合计1.20亿元ღღღ★◈，占销售总额的8.27%ღღღ★◈；应收账款前五名余额合计1.60亿元ღღღ★◈，占应收账款总额的19.59%ღღღ★◈。

　　请公司补充披露ღღღ★◈：（1）按业务板块分别列示应收账款余额ღღღ★◈、账龄结构ღღღ★◈、坏账准备本期计提与核销金额ღღღ★◈，结合公司计提标准与同行业公司情况ღღღ★◈，分析坏账准备计提的充分性ღღღ★◈；（2）报告期内主要客户的信用政策ღღღ★◈、结算周期及实际回款天数是否发生变化ღღღ★◈，说明1年以上应收账款占比同比增加的原因ღღღ★◈，是否存在放宽信用政策刺激销售的情形ღღღ★◈；（3）列示公司销售及应收账款前十大客户情况ღღღ★◈，包括名称ღღღ★◈、成立时间ღღღ★◈、注册资本ღღღ★◈、合作时间ღღღ★◈、账龄ღღღ★◈、是否为关联方ღღღ★◈、交易内容ღღღ★◈、交易金额ღღღ★◈、结算方式及往来款余额等ღღღ★◈，说明应收账款集中度较高的原因ღღღ★◈；（4）列示账龄超5年且全额计提坏账应收款所对应的主要欠款方名称ღღღ★◈、交易背景ღღღ★◈、长期未收回的原因及合理性ღღღ★◈，以及后续追偿或核销计划ღღღ★◈。请年审会计师发表意见尊龙凯时- 人生就是搏!ღღღ★◈。

　　(一)按业务板块分别列示应收账款余额ღღღ★◈、账龄结构ღღღ★◈、坏账准备本期计提与核销金额ღღღ★◈，结合公司计提标准与同行业公司情况ღღღ★◈，分析坏账准备计提的充分性1.分业务板块应收账款余额ღღღ★◈、账龄结构ღღღ★◈、坏账准备本期计提与核销金额情况如下ღღღ★◈：

　　参考历史信用损失经验ღღღ★◈，在结合对未来回收风险的判 断及信用风险特征分析的基础上ღღღ★◈，通过违约风险敞口 和整个存续期预期信用损失率ღღღ★◈，确定预期损失率并据 此计提坏账准备

　　参考历史信用损失经验ღღღ★◈，在结合对未来回收风险的判 断及信用风险特征分析的基础上ღღღ★◈，据此将该组合视为 具有较低的信用风险的金融工具ღღღ★◈，对该组合预期信用 损失率为0.00%ღღღ★◈。如果有客观证据表明某项应收款项 已经发生信用减值ღღღ★◈，则对该款项参照应收账款确认预 期信用损失

　　南京新百公司主要业务涉及现代商业ღღღ★◈、健康养老与生物医疗领域ღღღ★◈，覆盖百货零售ღღღ★◈、健康养老服务ღღღ★◈、脐带血造血干细胞储存ღღღ★◈、细胞免疫以及医疗服务等业务范围ღღღ★◈，为公司干细胞业务的同行业上市公司ღღღ★◈。

　　南华生物公司生物医药板块业务主要为细胞医疗服务ღღღ★◈，即为客户提供干细胞ღღღ★◈、免疫细胞等生物资源的检测及储存服务ღღღ★◈，同时与多家医院及临床研究机构合作ღღღ★◈，为其提供符合临床研究要求的细胞制备ღღღ★◈、检测等服务ღღღ★◈，为公司干细胞业务的同行业上市公司ღღღ★◈。

　　九强生物是以体外诊断产品的研发尊龙凯时- 人生就是搏!ღღღ★◈、生产和销售为主营业务的企业ღღღ★◈，为公司试剂ღღღ★◈、医疗器械ღღღ★◈、基因ღღღ★◈、蛋白和抗体类业务的同行业上市公司ღღღ★◈。

　　安必平经营范围主要包括医学研究和试验发展ღღღ★◈，细胞技术研发和应用等ღღღ★◈，为公司试剂ღღღ★◈、医疗器械ღღღ★◈、基因ღღღ★◈、蛋白和抗体类业务的同行业上市公司ღღღ★◈。

　　科华生物经营范围主要包括生化试剂ღღღ★◈、临床诊断试剂ღღღ★◈、医疗器械等ღღღ★◈，为公司试剂ღღღ★◈、医疗器械ღღღ★◈、基因ღღღ★◈、蛋白和抗体类业务的同行业上市公司ღღღ★◈。

　　公司试剂ღღღ★◈、医疗器械ღღღ★◈、基因ღღღ★◈、蛋白和抗体类业务坏账准备计提比例为10.17%ღღღ★◈，同行业上市公司平均坏账准备计提比例为24.75%ღღღ★◈，主要系科华生物按单项计提坏账准备的应收账款余额较大所致ღღღ★◈，剔除该因素后ღღღ★◈，同行业上市公司平均坏账准备计提比例为16.10%ღღღ★◈。公司坏账准备计提比例低于同行业上市公司ღღღ★◈，主要系公司长账龄应收账款占比较少所致ღღღ★◈。公司及同行业上市公司3年以上应收账款及占比情况比较如下ღღღ★◈：基因工程z6尊龙凯时官方网站ღღღ★◈，z6尊龙·凯时(中国区)官方网站ღღღ★◈，生物科技ღღღ★◈。Z6尊龙凯时官网ღღღ★◈！尊龙AG旗舰厅appღღღ★◈，尊龙凯时人生就是博官网登录ღღღ★◈！