你可以理解成★◈★★，自带两倍三倍杠杆的基金★◈★★。涨的时候收益翻倍★◈★★，跌的时候亏损也翻倍★◈★★，跌到一定程度★◈★★，还会被强制平仓★◈★★。

　　周一★◈★★，韩股又是一天大跌★◈★★。同一天★◈★★，摩根士丹利在研报里把韩股评级上调到「超配」★◈★★，目标价9000点★◈★★。

　　理由之一★◈★★，是对冲基金的去杠杆已经完成了约四分之三★◈★★。一边是高官要吃官司★◈★★，一边是投行喊人抄底★◈★★。火灭了★◈★★，账还没算完★◈★★。

　　去杠杆的车轮还在碾★◈★★，恐慌顺着半导体链往北传★◈★★，第一站★◈★★，就是A股的科创板★◈★★。科创50收盘跌5.08%★◈★★，报1552.89点★◈★★，近期最大单日跌幅★◈★★。

　　可要是只看指数★◈★★，就完全看不懂这一天★◈★★，全市场超过4000只股票上涨★◈★★，83只涨停★◈★★，指数在跌★◈★★，大多数人的股票在涨★◈★★。权重挨揍★◈★★，小票过年★◈★★，各过各的★◈★★。

　　最能说明问题的是兆易创新★◈★★，这家公司周末刚公告z6尊龙·凯时(中国区)官方网站★◈★★，要拿10亿到20亿回购自家股票★◈★★，回购价上限750元宅女侦探桂香下载★◈★★。护盘的姿态★◈★★，摆得足足的★◈★★。

　　德明利跌超9%宅女侦探桂香下载★◈★★，中科飞测跌超12%★◈★★，科创半导体ETF一天跌了近10%★◈★★。按东方财富口径★◈★★，半导体板块全天主力净流出178.21亿★◈★★，全行业第一★◈★★。

　　量能也在退★◈★★，两市成交缩到2万亿★◈★★，比上周五少了5400多亿宅女侦探桂香下载★◈★★，这是一周以来★◈★★，算力硬件出清最凶的一天★◈★★。

　　转折出现在当晚★◈★★，美东时间8月3日★◈★★。美股高开高收★◈★★。纳指涨2.13%★◈★★，标普500涨1.48%★◈★★，道指涨1.32%★◈★★，还创了收盘新高★◈★★。

　　最有戏剧性的是费城半导体指数★◈★★，盘中一度跌3%★◈★★，收盘翻红★◈★★。闪迪更夸张★◈★★，盘中一度大跌8%宅女侦探桂香下载★◈★★，收盘倒涨超6%★◈★★。

　　CPO宅女侦探桂香下载★◈★★，共封装光学★◈★★。简单说★◈★★，就是把光引擎和交换芯片封装到一起★◈★★，被视作下一代AI集群互联的终极答案★◈★★。

　　但前段时间★◈★★，市场流传的研究报告担心★◈★★，CPO量产会全面推迟到2028年★◈★★，光模块厂的估值★◈★★，一直压在这座山下★◈★★。

　　本周★◈★★，英伟达发布Vera Rubin平台和Spectrum-6交换系统★◈★★，更关键的是★◈★★，资深副总裁Shainer在技术论坛上公开宣告★◈★★，CPO已经步入量产阶段★◈★★，和供应链合作开发的交换机开始交付客户★◈★★，下半年将大量导入全球AI工厂★◈★★。

　　高管亲自下场★◈★★，把山搬了★◈★★，另一边★◈★★，博通的51.2T CPO交换机已经通过Meta验证★◈★★，在持续小批量出货★◈★★。

　　花旗补了一个佐证★◈★★：美国四大云厂商二季度资本开支同比增长79%★◈★★，还小幅上调了全年指引★◈★★，需求的可见度★◈★★，排到了2028年★◈★★。

　　英伟达涨近3%★◈★★，市值重新站上5万亿美元★◈★★。Lumentum★◈★★、Coherent涨超9%★◈★★，铠侠ADR涨约14%★◈★★，康宁涨超6%★◈★★。

　　三大指数高开高走★◈★★。创业板指大涨5.64%尊龙凯时人生就是搏z6com★◈★★，收3488.97点★◈★★、深成指涨3.25%★◈★★、科创50涨4.09%★◈★★、沪指只涨了0.33%★◈★★、收3822.28点★◈★★。

　　站回光里的场面★◈★★，值得多看两眼★◈★★，「易中天」集体飙涨★◈★★，天孚通信涨17.45%★◈★★，新易盛涨13.68%尊龙凯时人生就是搏z6com★◈★★。中际旭创涨13.24%★◈★★，收在1021.99元★◈★★，一只票成交497.9亿★◈★★。

　　北交所的蘅东光涨20.83%尊龙凯时人生就是搏z6com★◈★★，鼎通科技★◈★★、协创数据涨超17%★◈★★。光通信概念指数全天涨超7%★◈★★，通信行业领涨全市场尊龙凯时人生就是搏z6com★◈★★。

　　还有个巧合★◈★★，值得记一笔★◈★★，收盘后★◈★★，A股一共5只千元股★◈★★。联讯仪器★◈★★、中际旭创★◈★★、寒武纪★◈★★、源杰科技★◈★★，加上贵州茅台★◈★★。

　　老登不止茅台★◈★★，招商银行跌2.68%★◈★★，中国平安跌2.92%★◈★★，银行★◈★★、白酒★◈★★、机场航运★◈★★、汽车整车★◈★★，蹲在跌幅榜上★◈★★。

　　48小时★◈★★，从弃光到追光★◈★★，需求没有变★◈★★，变的是题目★◈★★，市场不再比谁在AI上烧钱最多★◈★★，只认谁能把钱赚回来★◈★★。

　　沪市1.01万亿★◈★★，深市1.21万亿★◈★★，钱明显往深圳那边挤★◈★★。沪深300涨1.27%★◈★★，北证50涨1.62%★◈★★。都是陪跑★◈★★。

　　周一★◈★★，日韩大跌★◈★★，港股却逆势收红★◈★★，恒指重返26000点★◈★★。靠谁呢？阿里一只票大涨超7%★◈★★，硬生生扛起来的★◈★★，周二★◈★★，恒指又跌回去0.60%★◈★★。

　　光通信的火倒是烧了过去★◈★★，中际旭创H股涨17%★◈★★，剑桥科技H股涨近20%★◈★★，汽车和内银趴着没动★◈★★，小鹏跌超4%★◈★★，建行★◈★★、工行跌超3%★◈★★。

　　8月3日盘后★◈★★，药明康德把半年报拍桌上了★◈★★。营收288.97亿★◈★★，同比增38.93%★◈★★，归母净利110.8亿★◈★★，同比增29.43%★◈★★。

　　这都不算狠的★◈★★。狠的是★◈★★，全年收入指引从513到530亿★◈★★，直接抬到585到605亿★◈★★。还顺手每10股派现5.1元★◈★★。

　　8月4日★◈★★，药明康德A股涨停★◈★★，收141.35元★◈★★，成交105亿★◈★★。H股涨11.17%★◈★★，药明生物跟涨4.28%★◈★★。CRO概念★◈★★，涨幅居前★◈★★。

　　把账拆开★◈★★。19.82亿★◈★★，是股权投资的公允价值变动和投资收益★◈★★。投资赚的★◈★★，跟卖设备没关系★◈★★。上年同期★◈★★，这个数字只有1.68亿★◈★★。

　　这戏码我见过太多★◈★★，牛市一来宅女侦探桂香下载★◈★★，投资收益噌噌往上涨★◈★★，主业到底行不行★◈★★，没人问了★◈★★，业绩这两个字★◈★★，跟涨停一样★◈★★，都得拆开看成色★◈★★。

　　8月1日★◈★★，央行开了下半年工作会议★◈★★，定调继续适度宽松★◈★★。原话是★◈★★，综合运用并适时调整货币政策工具★◈★★，保持流动性充裕★◈★★，加力扩大内需★◈★★。

　　于是周一★◈★★，核电和可控核聚变成了全场最靓的仔★◈★★，超过26股涨停★◈★★。那边半导体在流血★◈★★，这边核电在数涨停★◈★★。周一的分裂★◈★★，一半是这么来的★◈★★。

　　第一件★◈★★，8月3日★◈★★，阿里发了新一代基座模型Qwen3.8★◈★★，总参数2.4万亿★◈★★。Arena榜单上★◈★★，仅次于Anthropic的Claude系列★◈★★，下周还要开源完整权重★◈★★。

　　价格更狠★◈★★。国际输入价★◈★★，只有Opus 5的24%★◈★★，反正我用了两天之后★◈★★，觉得它比kimi的K3性价比高很多★◈★★。

　　第二件★◈★★，7月31日★◈★★，OpenAI把GPT-5.6 Luna的价格砍了80%★◈★★。每百万Token输入★◈★★，从1美元降到0.2美元★◈★★。上线%★◈★★，你品品这个压力★◈★★，背后是同一股力量★◈★★。

　　每经和CNBC报道★◈★★，API聚合平台OpenRouter上★◈★★，美国企业调中国模型的Token占比★◈★★，今年2月以来★◈★★，每周稳定在30%以上★◈★★。最高摸到46%尊龙ag旗舰厅★◈★★。

　　而2025年上半年★◈★★，这个数字只有4.5%★◈★★。模型的收费站★◈★★，正在被拆★◈★★，谁最受益？手里有算力★◈★★、有客户★◈★★、有分发渠道的云厂★◈★★。

　　特8月3日说★◈★★，和伊朗的谈判已经开始★◈★★。分两阶段★◈★★，第一阶段开放霍尔木兹海峡★◈★★，第二阶段无核化★◈★★。海峡最迟明天就能重开★◈★★。

　　伊朗最高领袖的军事顾问还补了一句★◈★★，美军要是部署军舰★◈★★，将被视为目标★◈★★。一个说在谈★◈★★，一个说没谈★◈★★。你信谁？

　　周一★◈★★，WTI原油暴跌逾5%★◈★★，跌回80美元附近★◈★★。7月靠打仗涨上来的溢价★◈★★，正在快速吐回去★◈★★，欧佩克还顺手决定★◈★★，9月再增产18.8万桶/日★◈★★，黄金倒是还守在4050美元上方★◈★★。

　　证监会发了内地与香港资本市场合作的10项举措★◈★★，支持港股上市公司来境内上市★◈★★，常规股票ETF搞快速注册★◈★★。

　　最后★◈★★，是钱的消息★◈★★。Wind数据★◈★★，7月股票ETF净流入4778.36亿元★◈★★，创单月历史纪录尊龙凯时人生就是搏z6com★◈★★。股票私募仓位指数★◈★★，也创了近52个月新高★◈★★。

　　一场在白宫★◈★★。特朗普政府召集OpenAI★◈★★、Anthropic★◈★★、谷歌和Meta开会★◈★★，审议AI监管框架的最终版本★◈★★。

　　明天早上醒来第一件事★◈★★，看霍尔木兹海峡★◈★★。特朗普说最迟明天重开★◈★★，伊朗说根本没跟你谈★◈★★。总有一边要被打脸★◈★★。

　　再往后★◈★★，8月7日★◈★★，宁德时代中期分红股权登记★◈★★，每10股派14.11元★◈★★。8月26日★◈★★，英伟达发财报★◈★★，整条AI产业链的下一个验证窗口★◈★★。

　　[1].A股数据来自智远自跑行情★◈★★，公司数据均来自官方公告Z6尊龙·凯时★◈★★，★◈★★，政策信息均来自官方发布★◈★★；海外行情★◈★★、研报观点及韩媒报道